在安防行业中，主营业务为安防的上市企业虽然不多，但这些上市企业却是行业发展、产品技术创新的风向标。解读安防上市企业年度报告，就能够总结企业过去一年发展情况，看出企业未来发展的侧重点，进而预测行业发展的趋势。近两年，随着安防行业的快速发展，行业内除了传统意义上主营业务为安防制造业的企业外，还有一些以系统集成与服务为主营业务的安防上市企业，另外还有一些安防业务只占公司业务较小一部分的综合型上市企业。在此通过分析三类上市企业2014年安防业务经营情况，总结行业发展呈现的特点。

　　一、安防上市企业经营状况分析

　　(一)以安防产品制造为主营业务的上市企业经营状况

　　在以安防产品制造为主营业务的上市企业中，视频监控类生产企业数量最多。虽然很多安防上市企业都有相关产品生产，但大多规模较小且非公司主营业务，在年报中很少披露其相关数据。以视频监控及相关产品制造为主营业务的企业有海康威视、大华股份、东方网力、高新兴、佳都科技、英飞拓、中威电子以及大立科技等，同时还有以楼宇对讲系统为主营业务的安居宝，以出入口控制系统为主营业务的捷顺科技。

　　随着劳动力成本的上涨以及盈利水平的不断走低，再加上经济放缓的影响，以安防产品制造为主营业务类型的上市企业正在谋求转型，从企业年报中可以明显发现这一点，同时相关企业业绩表现不好也与转型相关，但整个行业依然还处在较强景气区间。

　　2014年，海康威视已基本实现一体化行业解决方案提供商的转型，实现营业收入172.33亿元，同比增长60.37%;实现利润总额52.06亿元，同比增长53.76%;经营活动产生的现金流量净额37.06亿元，同比增长98.91%。大华股份还处在转型的磨合期，实现营业收入73.32亿元，同比增长35.52%。两家公司依然是国内乃至全球视频监控行业内的领导企业，全线通用安防产品的研发生产与行业安防产品的深度定制开发并举依然是其发展策略。

　　2014年，初登资本市场的东方网力表现不俗，实现营业收入6.40亿元，同比增长46.48%，实现利润总额1.58亿元，同比增长37.59%，归属于上市公司普通股股东的净利润1.36亿元，同时公司正逐步借助互联网拓展民用安防业务。高新兴正在实现主营业务转型，目前公司以城市安防、通信安防、金融安防为三大板块的安防业务已超过公司原有通信业务，2014实现营业收入7.37亿元，比上年增长37.35%，营业利润和净利润分别为7226.20万元和1.34亿元，分别比上年增长61.50%和127.83%。同样在2014年实现业务重组并且安防成为公司两大核心之一的佳都科技实现营业收入 22.65亿元，归属于母公司所有者的净利润 1.15亿元，同比增长26%。中威电子同样实现了净利润翻倍，2014年公司实现营业收入2.03亿元，比上年增长70.47%，营业利润为3294.11万元，比上年同期增长350.70%，利润总额4748.76万元，比上年同期增长178.25%。归属于普通股股东的净利润比上年同期增加了174.53%。

　　英飞拓、安居宝增速放缓，主要是出于对外投资增加等类似原因。英飞拓受海外同行业投资并购以及费用的增加影响，2014年度营业总收入9.79亿元，同比增长1.97%;归属于上市公司股东的净利润3359万元，同比减低45.81%。。而安居宝为拓展移动互联网业务，使用超募资金2亿元成立全资子公司，同时受2014年房地产行业不景气，楼宇对讲系统出货量增长缓慢，2014年实现营业总收入6.4亿元，较去年同期增长22.57%;实现营业利润6441.67万元，较去年同期下降26.21%;实现利润总额9346.70万元，较去年同期下降19.40%;实现归属于上市公司股东的净利润8275.27万元，较去年同期下降18.45%。(如下表)

 

 

 

  

　　除了通过上述数据展现安防上市企业经营状况外，在企业年报中还对企业主营业务进行了分析，在此着重选择三家具有代表性企业从市场、产品技术及新拓展业务进行说明。

　　海康威视作为国内视频监控龙头企业，紧跟视频产品IP化发展趋势，强化并完善全系列的IP产品和解决方案，推动了公司IP视频产品快速增长。公司七大细分行业继续向各细分子行业深入发展，满足各细分行业的客户需求。在海外市场继续实施国际化2.0策略，以自有品牌提升海外知名度，销售模式也开始从以单纯销售产品为主的模式向以销售产品+解决方案的模式延伸。在产品和技术方面不断融合智能分析、云计算、4K和H.265等前瞻技术。在互联网视频业务方面，通过与BAT、京东和乐视等互联网公司和大型运营商的合作，开发平台互联，建立合作共赢的生态圈，加快互联网业务方面的布局。

　　东方网力积极跟踪国内外视频方面的技术和应用发展趋势，开展“联网、大数据和深度学习”布局,启动了TideDB/Storm/Spark等大数据技术产品的研发，以及深度学习在人脸识别、车型分类等应用中的研究工作，大力推广面向公安实战业务的多警种解决方案，获得了用户的高度评价和认可，竞争优势进一步加强。加快互联网业务布局，积极开展民用安防业务，公司依托在行业市场积累的视频联网平台和应用的先进技术，积极与互联网公司合作，从产品、云平台和内容服务方面推动建设互联网+视频的生态圈。公司与奇虎360合资成立了北京奇虎网力科技有限公司，专门针对家庭与中小企业视频应用提供智能安防产品与服务。

　　高新兴以城市安防、通信安防、金融安防业务为突破重点，推进“大安防”业务。在产品研发及技术上，以平台为主，硬件为辅，建立统一应用平台，初步实现公共模块的复用;在人脸识别技术以及特征搜索技术等视频分析领域展开了预研，并取得了一定的技术突破;拓展民用安防业务，向物联网开放平台、在线视频实时分享等移动物联相关业务发展，提升公司在视频物联网领域的核心竞争力。

　　(二)以系统集成与服务为主营业务的上市安防企业经营状况

　　随着智慧城市建设以及反恐等公共安全领域越来越受到国家及地方各级政府的高度重视，投入不断加大，以系统集成及服务为主营业务的安防上市企业活跃在平安城市、智能交通(包括公路、轨道交通、铁路)、建筑智能化以及城市公共安全等各个领域。信息技术发展促使安防技术，特别是视频技术，为智慧城市建设提供技术支撑，借助技术融合的核心性、服务性、开放性成为社会管理的平台的一部分。

　　2014年，易华录基本实现“以智慧城市产业为核心，以智能交通产业为基础，以公共安全产业为方向”产业战略布局，实现营业收入15.8亿元，较去年同期增长90.52%;营业利润1.64亿元，较上年同期增长65.27%;利润总额为1.8亿元，较上年同期增长62.30%;归属上市公司股东的净利润为1.44亿元，较上年同期增长52.38% 。

　　易华录安防业务主要体现在公共安全领域，其中公司基于云架构的机动车查控分析应用平台成为公安交管路面防控和治安刑侦案件排查的重要管控工具。该系统基于卡口/电警、汽车电子标识等前端设备，通过统一接口规范和接入服务，持续汇聚大范围、高密度、长时段个体车辆通行信息的云存储平台。另外，关联企业尚易德以高清智能一体化相机及视频平台为两大研发方向。其中一体化相机已完成三款产品，视频平台具有了若干标准的视频接入能力。易华录在此基础上，利用新疆数字工地项目的机遇，开发了“智能建设工地管理系统”、“移动终端视频接入”产品。同时在智能交通领域，易华录向信号机、高清摄像机、嵌入式检测识别等行业专用的相关硬件产品拓展。在智慧城市领域，新增6个城市的智慧城市建设合作协议，完成4个城市智慧城市、信息消费和信息惠民国家试点城市的申报工作，其中智慧临朐、智慧津南项目落地建设。

　　华平股份是以视音频通讯产品和图像智能化集成应用的研发设计为核心，为用户提供企业级的远程视频会议、监控指挥解决方案，和城市级的平安城市、智能交通、在线教育、数字医疗、视频银行等智慧化解决方案的系统集成及服务的企业。受大客户采购综合图像管理系统及新设子公司费用增加的缘故，2014年营业收入2.21亿元，比2013年减少13.46%，同期公司管理费用比2013年增加39.72%，导致公司营业利润、利润总额以及归属于上市公司普通股股东的净利润都下降超过50%。

　　2014年，华平股份全面落实行业化发展目标，初步形成教育、医疗、金融、智慧城市、应急指挥、视频会议六大行业产品体系，其中针对安防领域的主要包括以下几个方面：一是在金融行业方面，公司提出“视频银行”概念，为银行未来发展提供了新的思路。“视频银行”有别于VTM，是网络银行的扩充和加强、智能化银行的有力助手。2014年，“视频银行”系统已在中国建设银行福建分行获得应用，服务点突破400个。二是在智慧城市方面，公司承接的贵州省铜仁市、兴仁县、晴隆县、普安县城市报警与监控系统建设项目，已全面竣工，陆续进入收费阶段。三是在应急指挥行业方面，公司图像综合集成系统在某部队得到全面、深化应用，系统的常态化应用产生了许多积极的社会效益。四是在远程医疗行业方面，公司聚焦于“数字化手术室”应用，以一体化手术室终端为核心，通过数字化手术室解决方案切入国际巨头垄断的数字化手术室市场。

 

　　(三)进入安防领域的综合性上市企业经营状况

　　从目前安防行业发展态势来看，安防行业仍然蕴藏着巨大的市场，随着平安城市的不断深化，智慧城市逐步走向成熟，众多IT行业的企业依然看好安防行业未来的发展，某些综合性上市企业借助在安防行业的并购实现多元化经营以保持核心竞争力。如欧比特作为国内具有自主知识产权的小型化及低成本的嵌入式SOC芯片、SIP立体封装芯片及系统集成的供应商，2014年10月通过收购铂亚信息跨入安防领域。其中铂亚信息是软件服务供应商，拥有人脸识别、智能视频分析、数字图像处理、数字图像处理分析、计算机视觉分析、行为模式识别等在内的大量系列化的关键技术和核心算法，在国内安防行业拥有领先的技术及解决方案。

　　从目前来看，在近两年通过并购进入安防领域的综合性上市企业中，由于安防业务大多只是其企业旗下的业务板块之一而非核心业务培育，或将安防作为自身核心业务的自然延伸，因此很多企业的安防业务没有持续性，且业绩变化波动较大。如GQY视讯在2014年为确保收益，剥离了亏损的数字化教学和安防产业，但有一些综合性企业，逐步把安防业务作为其业务新的重心进行大力发展。高新兴、佳都新太(业务重组后更名为佳都科技)这两家企业在近两年中安防业务已经成长为企业主营业务，因此把他们归为第一类企业，在此不再多述。

　　另外还有一部分综合性企业，安防只是企业众多业务的一部分。如四创电子、汉王科技、科大讯飞、航天长峰、国电南自、TCL(TCL新技术惠州有限公司)等企业。

　　二、安防上市企业发展特点

　　(一)企业正处于发展转型期

　　2014年，国家经济进入发展新常态，安防行业发展受到了直接的影响。一是行业也进入了新的发展转型期，行业年复合增长率从前几年的超过20%逐步下降到目前的13%左右;二是部分企业经营出现困难。此外，结合行业当前态势，安防行业已经步入了一个非常关键的转型发展时期。在新城镇化发展提速、“智慧城市”建设加快、“平安城市”深度应用、民用安防市场逐渐升温的形势下，安防行业转型及行业融合步伐进一步加快，市场需求和市场形态也正发生着深刻的改变。

　　从消费需求看，安防个性化、多样化消费逐渐兴起，保证产品质量安全、通过创新供给激活需求的重要性显著上升用。从生产能力和产业组织方式看，传统意义上的安防生产能力超出需求，产业结构必须优化升级，企业兼并重组、战略合作在行业中时有发生，安防服务业、民用安防更加凸显。从生产要素看，过去安防行业仍属劳动密集型产业，而目前安防行业发展将更多依靠人力资本质量和技术进步，创新成为安防行业发展新引擎。从市场竞争特点看，过去主要是数量扩张和价格竞争，现在正逐步转向质量型、差异化为主的竞争。

　　通过结合部分安防上市企业年报，可以发现安防行业发展过程中的新常态频繁出现，尤其是部分上市企业增速出现不同程度的下滑，企业从传统制造向提供服务转变以及企业兼并重组多次上演，企业研发投入日益增加，民用安防、互联网安防受重视等等都进一步说明了大部分安防上市企业正在转型发展，呈现出调结构转方向的趋势。

　　(二)企业仍然保持较强盈利能力

　　虽然2014年国内外经济形势出现趋稳下行趋势，但安防行业整体发展依然处于较强景气区间，行业前景还是比较光明，安防行业中主要上市企业取得了较好业绩，行业内几大重点上市企业无论是利润总额还是净利润都有不错的增长。海康威视2014实现营业收入172.33亿元，同比增长60.37%;实现利润总额52.06亿元，同比增长53.76%;大立科技2014年度实现净利润5076.73万元，较上年同期增长49.89%;东方网力2014年实现营业收入6.40亿元，同比增长46.48%，实现利润总额1.58亿元，同比增长37.59%，归属于上市公司普通股股东的净利润1.36亿元。高新兴以及中威电子净利润都实现了翻倍的增长，高新兴2014年净利润为1.34亿元，比上年增长127.83%;中威电子2014年归属于上市公司普通股股东的净利润为4192.92万元，比上年增长174.53%。

　　(三)企业间盈利水平有所拉大

　　视频监控作为目前安防行业发展最快最重要的领域，一直以来呈现海康威视、大华股份两大行业巨头竞相快速发展的势头。从2014年两企业年报来看，海康威视2014年实现营业收入172.33亿元，同比增长60.37%，而大华股份2014年实现营业收入73.32亿元，同比增长35.52%;在净利润方面，海康实现52.13%的增长，而大华只增长了1.04%。

　　而在第二梯队，高新兴凭借在广东省平安城市建设中的拿单能力，成功向安防实现转型，业务快速扩张。同样，佳都科技在2014年实现业务重组，其安防业务成为公司两大核心之一。依靠在智能安防和智能化轨道交通领域的实力，进一步确定其在华南地区的重要地位。而在2014年初上市的东方网力，凭借其在公安业务方面技术积累及丰富的产品线，实现公司预期增长目标。

　　(四)一体化行业解决方案提供商已成为企业发展共识

　　随着“大安防、大联网”的观念日益深入人心，视频监控产品与其它安防产品、智能电子产品和行业应用平台的融合不断加深，视频监控工程规模不断扩大，项目复杂程度不断提升，安防企业能够提供满足行业化需求的解决方案越来越重要，产品对方案的依赖程度越来越高，用户对整体方案的需求越来越迫切。因此具备完善的产品线和解决方案提供能力的企业将在竞争中占得先机，行业竞争也必将从简单的产品竞争向解决方案竞争转变。尤其是金融、军队、校园、监狱等关键行业将更加重视整体解决方案的应用，实现跨地区、跨部门的图像信息资源整合日渐被接受。再加上劳动力成本上升制造业利润下滑，传统意义上以安防制造业为主营业务的上市企业逐渐意识到单纯依靠制造业无法长远发展，而成为一体化行业解决方案商成为企业发展新目标。

　　海康威视正是依托完善的产品线和软硬结合的一体化行业解决方案，促使公司七大细分行业继续向各细分子行业深入发展，满足各细分行业的客户需求，有效提升了市场竞争力并形成了规模化效应，取得了良好的市场效果。从大华股份年报中可以发现公司目前正在经历向整体解决方案商的转型的磨合期，受此影响公司净利润出现了下滑。英飞拓在年报中指出2014年公司成功实现了从主要模拟视频产品供应商向网络、高清、智能视频解决方案供应商的转变。

　　(五)借助互联网拓展新业务谋求转型

　　2014年，互联网思维盛行，在移动互联网、云计算、物联网等新技术的推动下，传统行业与互联网融合的平台和模式都发生了改变。与此同时安防行业网络化的发展浪潮跌宕起伏，网络化硬件设备的增多和硬件在线规模的增大，使得安防与互联网这两个行业的联系日益紧密，尤其是民用安防与互联网、移动互联网发生着越来越多的亲密关系。安防企业也正借助互联网拓展新业务谋求转型。

　　2014年海康威视依托具有优势的音视频处理技术、图像处理技术、云计算和智能分析技术等领先技术，通过与BAT、京东和乐视等互联网公司和大型运营商的合作，开发平台互联，建立合作共赢的生态圈，以加快在互联网业务方面的布局。东方网力依托在行业市场积累的视频联网平台和应用的先进技术，积极与互联网公司合作，从产品、云平台和内容服务方面推动建设互联网+视频的生态圈。而大华股份借助智能家居品牌提出为家庭用户创造和提供丰富的智能预警和视频娱乐服务业务。2014中威电子逐步从单一安防走向安防、移动互联网相结合的新领域。与浙江省交通投资集团智慧高速公司就“高速移动无线宽带互联网”建设和运营项目达成合作协议，预示着公司正式进入移动互联网的运营领域。

　　安居宝作为传统楼宇对讲产品企业，在2014年成立了网络科技公司，通过向市场投放云可视对讲、个人安防系列、云停车场等移动互联网产品，加快公司向移动互联网及社区O2O的转型。捷顺科技探索移动互联网转型，与支付宝(中国)网络技术有限公司签署了《合作框架协议》，双方约定以共同投入、共同分享的方式，共同打造一个国内领先的“车生活”服务平台。

　　(六)企业科技研发投入继续加大

　　随着市场竞争的加剧以及客户对产品个性化需求的不断提高，新技术、新产品不断涌现，产品科技含量和持续创新能力日渐成为安防视频监控产品供应商的核心竞争力中最重要的组成部分，只有始终处于技术创新的前沿，加快研发成果产业化的进程，才能获得高于行业平均水平的利润和持续的盈利能力。海康威视、大华股份、中威电子、大立科技、东方网力在报告中都提出安防视频监控行业是典型的技术密集型行业，行业更新换代也极为迅速，公司持续保持在研发方面的投入。

　　大华股份2014年全年研发投入7.80亿元，占公司全年营收的10.64%，全年新获专利98项，其中发明专利9项。大立科技2014年研发经费投入4103万元，占当期营业收入的11.33%，公司正是凭借非制冷红外焦平面探测器的研发，实现公司业绩持续向好。中威电子2014年度公司研发投入为 3235.90 万元，占营业总收入的 15.91%，比去年同期增长 21.02%，研发投入再创新高。

　　(七)民用安防领域越来越受重视

　　近几年随着生活水平的提高，人们对安全的需求越来越强烈，个人安全意识也不断地加强，因此，过去只有在特殊领域才出现的安防措施，开始渐渐地进入到寻常百姓的家里，安防产品也开始从以往的专业化向民用化过渡，安防在老百姓的日常生活当中扮演着越来越重要的角色。

　　近两年来，安防行业一直认为民用市场存在巨大的发展空间，相当一部分公司开始涉足民用安防领域。英飞拓通过并购海外民用安防品牌Swann，跨入国际民用安防发展的行列。海康威视在2014年陆续推出C2S、F1和S1等产品以满足中小微企业、家庭和个人不同的需求，同时进一步加强萤石云视频平台建设并推出了云存储服务。大华股份在2014年发布智能家居品牌“乐橙”，“乐橙”家庭乐盒是大华股份转型互联网后的首个消费类产品，另外还推出了智能插座、人体红外感应器、智能遥控器等产品。东方网力与奇虎360合作推出“360家庭卫士”智能摄像机，主要面向家庭安防和智能家居行业。另外高新兴参股尚云在线，拓展民用安防新业务。

　　(八)企业加大海外市场拓展

　　近年来，国内安防市场竞争日益白热化，安防企业普遍看好海外市场，我国本土安防企业所生产的产品，除了满足规模不断扩大的国内安防市场的需求外，还远销到欧美、中东、东南亚、非洲等世界各地。安防上市公司不单单通过OEM的方式对外拓展安防市场，有实力的安防企业通过自有品牌宣传打造企业在国际上的影响力，同时还通过并购等策略进军海外市场，

　　2014年海康威视持续推进国际化2.0策略，公司在海外销售模式从以单纯销售产品为主的模式向以销售产品+解决方案的模式延伸，公司海外新设波兰、英国子公司，继续推进自主品牌主导的海外业务。2014年公司海外营业收入达到42.3亿元，较2013年同比增长74.88%。英飞拓在2014成功并购澳大利亚Swann公司，在海外成为民用安防智能家居的领先企业，2014年其海外营业收入达到6.77亿，同比增长51.96%。大华海外销售再创佳绩，全年实现海外销售22.37亿，同比增长69.18%。

　　未来，安防产业结构调整、行业融合步伐将进一步加快，技术创新进入了大数据应用、芯片标准融合等核心的攻关阶段，市场需求和市场形态也正发生着深刻的改变。而随着国家层面推进社会治安防控体系的建设，我国安防上市企业将迎来更大的发展机遇。